美国中小企投资银行协会大中华分会
课程
估值师和会计师有独特的优势进入这个领域。但除了培训外,并需在实践中得到成功,并知道如何避免陷阱,包括技术、法律和实践。本会认可的培训学院,与美国中小企投资银行协会提供为期四天的培训和认证计划,称为 并购专业课程,是的第一个完整及全面的课程,对比和比较中小企市场并购中买方和出售方的观点。
并购的大部分文献是理论或学术的,作者从来没有实际完成交易或只看到整个过程的一部分,或单方面的交易。关于并购的传统材料往往专门反映买方的「数字运算」形式,但没有描述并购顾问在过程中如何策划整个并购事件,让买方或出售方的价值能最大化。这课程假定这是两种截然不同的想法,如同一个硬币的两面。没有经验的顾问读取现有文献时,很可能被混淆,而不知现实世界中的真实情况。他们可能尝试在实际交易决策时应用高度形式主义的概念。另一方面,作为出售方的顾问,他们在交易时,没有基本的财务分析或并购估值的概念,这些隐含在每笔交易背后的知识均是非常重要的。我们必须从买方和出售方的观点了解问题,这是多面向动态的过程,且融合了双方截然不同的想法。也就是因为我们独特的课程,而能吸引各层面交易者的兴趣。
第1天:并购中的出售方
课程内容
本日内容主要介绍在并购过程中出售方的观点,重点是出售方顾问的技巧,和中介机构所使用的技术等。它提供了参与者交易过程的概述、协议、价值评估和尽职调查方面的最佳做法。当然还涉及投资银行业务的详细信息,并提供了如何进行谈判和交易结构与战略和金融业界的见解。其他主题包括:
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中小企市场的调查,参与者和驱动者
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并购过程和协议
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主要文件
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并购中的估值
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尽职调查(初步验证)
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资产负债表和交付目标
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准备出售业务
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投资银行业务
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风险资本和私募基金
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案例研究
学习目标
完成本课程后,学员将能够:
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总结出售方的并购过程和协议
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在并购过程中协调角色和实务
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了解出售方并购顾问使用的核心估值方法
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描述投资银行业务的回报和挑战
第2天:并购中的买方
介绍买方成功收购的步骤和所使用正式和非正式的技术。相信内容技术和实践(理论与实务),其涵盖的内容从交易前的战略规划,到交易后的整合。主要内容包括:确定和估值的协同效应,寻找和与出售方打交道,谈判技巧的使用,被收购企业健全检查,交易融资的方法和来源,以及于尽职调查过程中的管理问题和使用技巧。其他主题包括:
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买家类型和动机
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市场趋势和驱动因素
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收购过程
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买家使用的步骤和技巧
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估值方法
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协同作用(类型,量化和估值)
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交易结构(税务和财务)
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交易后整合
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卖家问题
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案例研究
学习目标
完成本课程后,学员将能够:
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明了买方的估值理论和知识应用
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比对买方和出售方在估值中的不同面向
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在并购过程中,如何达到买方的目标
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描述如何构建交易和可用的工具
第3天:谈判原则和并购行动
早上:谈判,在并购交易中,目标是在交易完成后,买卖双方都感觉得到了一个公正和持久的协议。这个目标需要交易人员准确运用谈判技巧,以引导各方朝着这个目标。这节课程探讨基本的谈判原则和策略在实际交易中的应用,并进行比对买卖双方的应用。主题包括:
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在交易中的谈判原则
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战略和战术
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出售方谈判技巧
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买方谈判技巧
学习目标
完成本课程后,学员将能够:
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说明在并购谈判的主要原则
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比对可取和不可取的谈判行为
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确定并购交易中买家和卖家使用的关键谈判技巧
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阐明成功的谈判所使用的策略和战术
下午:并购交易,本节课程提供参与者在之前课程中了解到的原则和技巧付诸实践的机会。并购行动涉及三类买家,私人公司,公众公司和私募股权投资集团,有兴趣收购一家私人公司的买家。 每个参与交易的各方,从特定的视角分析和进行并购过程的每一步。涵盖的主题包括:
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使用的概念和技术
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案例研究
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实际仿真并购参与者之间的交易,买方和出售方团队
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汇集理论和实际应用
学习目标
完成本课程后,学员将能够:
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确定课程中主要的并购概念、策略和技术
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区分买方和出售方在交易结构中的不同观点
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制定和谈判收购价
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在并购过程中不同阶段的挑战
第4天:税务及法律问题和并购的实践
早上:税务和法律在并购交易中是潜在的风险,必须加以解决,并优化成果和风险最小化。本日课程最重要的是税务和法律问题,并购顾问应牢记交易过程中在各个阶段的风险。涵盖的主题包括:
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企业结构概述
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购买价格
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税务筹划
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并购税务和法律文件
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条件变化的潜在风险
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负债
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缓解法律风险
学习目标
完成本课程后,学员将能够:
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说明不同的公司结构及其影响
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描述资产和股票交易的影响
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了解交易价格分配的过程
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并购交易的潜在税务规划和相关的陷阱
下午:构建并购实践,沟通效率、品牌、销售和市场营销:无论你正在进行一项并购或寻找新的思路让你在市场中变得更有效率,这课程是为以上议题专门设计的。此节课程包含基本原则和实际应用:实务的方法和新的想法,以帮助你拓展并购业务和进一步发展的关键技能,并应用在投资银行业务领域的销售及市场推广的工作中。主题包括:
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销售与营销的区别
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为什么需要品牌?
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市场细分和你最佳的前景定位
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并购战术,最好的销售和营销渠道
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创建一个战略路线图
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寻找并购机会及会谈的安排,如果不是电话接触,可以是什么?
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利用好的简报获得委任,客户异议的处理
学习目标
完成本课程后,学员将能够:
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讨论并购过程中新的实践方法
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评估各种营销方法,以增加交易量
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并购咨询与顾问服务的多方面角色
描述如何应付持相反意见的客户
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